ブラックロック･ワールド･インカム･ポートフォリオ

投資および投資収益に関するリスク

ポートフォリオは、投資対象ファンドへの投資を通じて、実質的に世界各国の様々な債券に投資しております。また、ポートフォリオの価格は、組み入れられている有価証券の値動きのほか為替変動等により影響を受けますので、投資元本を割り込み、損失を被ることがあります。ポートフォリオの純資産価格に影響を及ぼす主なリスクは下記の通りです。

固定利付証券投資にかかるリスク

債務証券は信用度に関する客観的および主観的判断基準に服します。信用格付の「格下げ」またはファンダメンタルな分析には基づかない否定的評判および投資者の判断は、特に薄商いの市場において証券の価値および流動性を低下させます。実勢利率の変動および信用度が、ポートフォリオに影響することになります。一般的に金利が下落すると固定利付証券の価格は上昇し、金利が上昇すると固定利付証券の価格は下落する、という具合に、ポートフォリオの資産は、市場の金利変動の影響を受けます。

ハイ・イールド債券投資にかかるリスク

ポートフォリオは、低いカテゴリーの格付が付されているハイ・イールド債券に間接的に投資することができます。ハイ・イールド債券は高利回りを期待できますが、高格付が付されている低利回りの固定利付証券より市場の変動の影響を受けやすくまた利益および元本の損失リスクにさらされることがあります。景気および金利水準がハイ・イールド債券の価額に著しい影響を及ぼすことがあります。

為替変動リスク

ポートフォリオは、間接的に、様々な通貨建ての有価証券に投資を行います。また、ポートフォリオの基準通貨は米ドルおよび豪ドルです。したがって、日本円で投資をした場合、ポートフォリオの純資産価格は、当該純資産価格への換算の際に、為替相場の変動による影響を受けることがあります。また、クラスA受益証券（豪ドル建て）の純資産価格は、完全にヘッジを行うことができない場合に豪ドル／米ドルの為替相場の変動による影響を受けることがあります。

国際投資のリスク

国際的な投資は、為替相場の変動、将来の政治的・経済的発展、為替管理、その他の国家の法律・制限等の要因により一定のリスクを伴います。したがって、有価証券の価格は、投資国の経済・金融・政治および社会的要素により影響をうけ、ポートフォリオの純資産価格に影響を及ぼします。

デリバティブのリスク

ポートフォリオは、市場リスクおよび為替リスクをヘッジし、および効率的なポートフォリオ運用の目的のためデリバティブを活用することができます。デリバティブの活用により、ファンドはより高い割合でリスクにさらされることがあります。特に、デリバティブ契約は価格変動幅が大きく、一般的に、契約金額に比べ当初証拠金が少額で、取引にレバレッジ効果がかかります。比較的小さな市場変動により、デリバティブは、標準の債券または株式に比して大きく影響を受ける可能性があります。

ファンドの運営上の留意事項

取得申込・買戻し（換金）請求の受付の停止

管理会社は、証券取引所等における取引の停止、決済機能の停止、その他一定の場合、受益証券の取得申込み、買戻（換金）請求の受付を停止することがあります。詳細は、投資信託説明書（交付目論見書）の「第二部　ファンド情報　第1ファンドの状況　7管理及び運営の概要（1）資産の評価②純資産価格の決定の停止」をご覧ください。

信託の途中終了

ポートフォリオは純資産総額が連続して30暦日以上の期間減少し、3,000万米ドル相当額を下回った場合、またはポートフォリオに影響を及ぼす経済的もしくは政治的状況の変化の故に管理会社の取締役会が適切であるとみなす場合等には、信託を終了（繰上償還）させる場合があります。詳細は、投資信託説明書（交付目論見書）の「第二部　ファンド情報　第1ファンドの状況7管理及び運営の概要（7）解散および合併」をご覧ください。

法令・税制・会計等の変更

法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。

※	詳細は、投資信託説明書（交付目論見書）の「第二部　ファンド情報　第1ファンドの状況　3投資リスク」をご覧ください。

商品情報

ブラックロック･ワールド･インカム･ポートフォリオ（豪ドル建て）
ブラックロック･ワールド･インカム･ポートフォリオ（米ドル建て）

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投資信託のお申込みに際しては、下記および投資信託説明書（交付目論見書）等をよくお読みになり、契約内容およびリスク・手数料等をご理解いただいたうえでお取引ください。

[全ファンド共通事項]

投資信託への投資に伴う一般的なリスク

・投資信託はシティバンク銀行やシティグループ等の債務でなく、それらによる保証もありません。
・投資信託は銀行預金ではなく、預金保険や投資者保護基金の支払対象ではありません。
・投資信託は一般的な預貯金と異なり、元本・利息の保証はありません。

ファンドの運用に伴う主なリスク

価格変動･市場リスク
ファンドの基準価額は、組入れた株式・債券等の値動きの影響により、投資元本を割込むことがあります。

信用リスク
ファンドの基準価額は、組入れた株式・債券の発行者の経営・財務内容の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により、投資元本を割込むことがあります。

為替変動リスク
ファンドが表示通貨以外の通貨建ての資産に投資する場合、投資対象証券と表示通貨との為替の変動により損失を被ることがあります。為替ヘッジを行い、為替変動のリスクの低減を図る場合でも、想定したほど効果が上がらず、基準価額に影響を及ぼすことがあります。

カントリーリスク
投資対象国・地域の政治、経済、社会情勢の変化により、市場が大きく動き、これにより投資元本を割込むことがあります。また、一般的に、投資対象先が新興諸国市場の場合には先進国市場への投資と比べ、より大きな価格の動きを伴います。

これらのリスクおよび損益は、お客様ご自身のご負担となります。

一般的に投資信託には販売手数料、信託・管理報酬、その他の費用等がかかります。

シティバンク銀行株式会社で取扱う投資信託において、販売手数料は約定金額に対して最大4.20％かかります。
信託・管理報酬は計算期間を通じて毎日、純資産総額に対し年率最大6.5％程度かかります。
一部のファンドについては信託財産留保額が、1口あたりの基準価額に対して最高1％かかります。
クラスB受益証券については条件付後払手数料として、購入または解約時の1口あたりの基準価額に対して最高4％かかります。
一部のファンドについては、成功報酬制を採用しています。
その他の費用として監査報酬、信託事務の諸費用等がかかります。これら費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率・上限額を明示することはできません。
外貨建ての投資信託を円資金から当該通貨に交換のうえ、お申込みの場合、別途、為替手数料が往復2円（上限）かかります。

米国連邦税制上の米国市民、米国居住者またはグリーンカードホルダーは、居住・非居住にかかわらず投資信託の取引申込みができません。

詳細は、各ファンドの投資信託説明書（交付目論見書）にてご確認いただきますようお願い申し上げます。

シティバンク銀行株式会社
〒140-8639　東京都品川区東品川2丁目3番14号　シティグループセンター
2008年9月

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